Dynamics under pegged and flexible exchange rates
0
Citation
0
Reference
10
Related Paper
Abstract:
Now that we have reviewed the impact and steady-state effects of various disturbances, we are ready to show how the economy travels from the one to the other and how its behavior over time is affected by the exchange-rate regime. We shall not do so however, for all of the disturbances studied in Chapters 4 and 5. Instead, we shall select examples that illustrate clearly the processes at work under the two exchange-rate regimes.Abstract Using a general equilibrium model of a small developing economy, the authors demonstrate that the introduction of asymmetric adjustment costs makes the rate of urban employment respond to an exogenous shock in the aggregate capital endowment, raising the possibility of several counter‐intuitive immiserizing growth scenarios.
Endowment
Capital (architecture)
Cite
Citations (3)
Consumption
Time preference
Stock (firearms)
Value (mathematics)
Neutrality
Cite
Citations (4)
Capital (architecture)
Terms of trade
Value (mathematics)
Cite
Citations (6)
Balance of trade
Terms of trade
Permanent income hypothesis
Cite
Citations (11)
This paper argues that the rate of equilibrium unemployment depends on the objectives of the Central Bank. In a model where the Central Bank uses monetary policy to stabilise the economy, we show that unemployment and inflation will be lower with an inflation target than with targets for output, money or nominal GDP. The intuition for this is that the elasticities of demand in both the product and the labour markets are greater when there is an inflation target; we show that this leads to a lower mark‐up of price over marginal cost and makes wages more sensitive to unemployment.
Intuition
Misery index
Cite
Citations (59)
ABSTRACT Empirical observations suggest the existence of an unstable inflation‐unemployment trade‐off: whereas high levels of employment generate accelerating inflation rates, stability of the price level seems to require growing rates of unemployment. Under these conditions, macroeconomic policy has to produce countervailing economic fluctuations in order to limit the extent of the two‐sided instability. This is discussed within the framework of a macroeconomic model, in which prices and wages are determined by potential competition, and in which employment depends on monetary demand. The model is confronted with prevailing natural rate theories in which a stable equilibrium rate of employment is determined by supply conditions.
Misery index
Economic stability
Cite
Citations (3)
Ricardian behavior may increase the variance of consumption: A change in national income will change future tax liabilities endogenously; if consumers are Ricardian, consumption will change for this reason. This paper studies the effects of these changes on the stability of an economy with sticky prices. The analysis indicates that Ricardian tax discounting would tend to reduce macroeconomic stability.
Consumption
New Keynesian economics
Cite
Citations (1)
Rationing
Nonmarket forces
Market clearing
Cite
Citations (14)
Бұл зерттеужұмысындaКaно моделітурaлы жәнеоғaн қaтыстытолықмәліметберілгенжәнеуниверситетстуденттерінебaғыттaлғaн қолдaнбaлы (кейстік)зерттеужүргізілген.АхметЯссaуи университетініңстуденттеріүшін Кaно моделіқолдaнылғaн, олaрдың жоғaры білімберусaпaсынa қоятынмaңыздытaлaптaры, яғнисaпaлық қaжеттіліктері,олaрдың мaңыздылығытурaлы жәнесaпaлық қaжеттіліктерінеқaтыстыөз университетінқaлaй бaғaлaйтындығытурaлы сұрaқтaр қойылғaн. Осы зерттеудіңмaқсaты АхметЯсaуи университетіндетуризмменеджментіжәнеқaржы бaкaлaвриaт бaғдaрлaмaлaрыныңсaпaсынa қaтыстыстуденттердіңқaжеттіліктерінaнықтaу, студенттердіңқaнaғaттaну, қaнaғaттaнбaу дәрежелерінбелгілеу,білімберусaпaсын aнықтaу мен жетілдіружолдaрын тaлдaу болыптaбылaды. Осы мaқсaтқaжетуүшін, ең aлдыменКaно сaуaлнaмaсы түзіліп,116 студенткеқолдaнылдыжәнебілімберугежәнеоның сaпaсынa қaтыстыстуденттердіңтaлaптaры мен қaжеттіліктерітоптықжұмыстaрaрқылыaнықтaлды. Екіншіден,бұл aнықтaлғaн тaлaптaр мен қaжеттіліктерКaно бaғaлaу кестесіменжіктелді.Осылaйшa, сaпa тaлaптaры төрт сaнaтқa бөлінді:болуытиіс, бір өлшемді,тaртымдыжәнебейтaрaп.Соңындa,қaнaғaттaну мен қaнaғaттaнбaудың мәндеріесептелдіжәнестуденттердіңқaнaғaттaну мен қaнaғaттaнбaу деңгейлерінжоғaрылaту мен төмендетудеосытaлaптaр мен қaжеттіліктердіңрөліaйқын aнықтaлды.Түйінсөздер:сaпa, сaпaлық қaжеттіліктер,білімберусaпaсы, Кaно моделі.
Cite
Citations (0)