European Retail Food Price Inflation

Summary European Retail Food Price Inflation Retail food price inflation has risen markedly across the EU in recent years but with substantial variation across EU Member States. Indeed, retail food inflation has varied more between Member States than between the EU-25 and other developed countries. To some extent, this is all the more surprising given the ‘single market’ which characterises the EU but is likely to reflect the considerable differences in food chain structures and levels of economic development that exist within the EU. This article sets out the research issues associated with the experience of retail food inflation across the EU which are currently being addressed in a recently funded EU project on the ‘Transparency of Food Prices’ (TRANSFOP). Attention focuses on food chain structures, market concentration and the mis-use of unequal bargaining power, and their implications for price transmission. As background, we outline the retail food price inflation experience over the last 20 years or so and suggest that what is key for policymakers is the role retail food price inflation plays in overall inflation. In contrast to the past, the current relatively high and persistent rates of food price inflation are likely to change the relationship between food and non-food inflation, requiring a reassessment of policy toward food prices. L'inflation des prix alimentaires de detail en Europe Au cours des dernieres annees, l'inflation des prix alimentaires au niveau du commerce de detail a nettement augmente dans l'Union europeenne, avec de grandes differences entre Etats membres. En effet, l'inflation des prix alimentaires a varie davantage entre Etats membres qu'entre l'Union a 25 et les autres pays developpes. Dans une certaine mesure, c'est d'autant plus surprenant que le ‘marche unique’ est une caracteristique de l'Union europeenne. Cette diversite reflete sans doute les differences considerables de structure des filieres alimentaires et de niveau de developpement economique qui existent dans l'Union europeenne. Cet article identifie les questions de recherche que souleve cette evolution au sein de l'Union europeenne et qui sont actuellement considerees dans un projet recent finance par l'Union europeenne sur la ‘Transparence des prix alimentaires’ (TRANSFOP). Il se concentre sur les structures des filieres alimentaires, la concentration du marche et le mauvais usage du pouvoir inegal de negociation, et sur leurs consequences sur la transmission des prix. Pour information, nous rappelons l’evolution de l'inflation des prix alimentaires au niveau du commerce de detail au cours des 20 dernieres annees environ et nous suggerons que ce qui compte pour decideurs est principalement le role de cette inflation alimentaire sur l'inflation generale. Contrairement a l'experience passee, les taux actuels d'inflation relativement eleves et leur persistance vont probablement changer les relations entre l'inflation alimentaire et non alimentaire, ce qui demande de reevaluer la politique en matiere de prix alimentaires. Inflation der europaischen Lebensmittelpreise im Einzelhandel Im Laufe der letzten Jahre hat die Inflation der Lebensmittelpreise im Einzelhandel innerhalb der EU deutlich zugenommen; jedoch gibt es eine starke Variation zwischen den Mitgliedsstaaten der EU. Tatsachlich variiert die Inflation der Lebensmittelpreise im Einzelhandel starker zwischen den Mitgliedsstaaten als zwischen den Staaten der EU-25 und anderen Industrielandern. Diese Tatsache ist in Anbetracht der Regelungen des Binnenmarktes in der EU erstaunlich. Wahrscheinlich tragen die erheblichen Unterschiede in den Strukturen der Nahrungsmittelkette und in den Stufen wirtschaftlicher Entwicklung, die innerhalb der EU vorhanden sind, dazu bei. Dieser Beitrag erortert die Forschungsthemen, die mit den Erfahrungen in Bezug auf die Inflation der Lebensmittelpreise im Einzelhandel innerhalb der EU verbunden sind und die zurzeit im Rahmen eines seit kurzem geforderten EU-Projekts zur Transparenz der Lebensmittelpreise (Transparency of Food Prices, TRANSFOP) behandelt werden. Hier richtet sich das Augenmerk auf die Strukturen der Nahrungsmittelkette, die Marktkonzentration sowie den Missbrauch von ungleichen Verhandlungspositionen und deren Auswirkungen auf die Preistransmission. Zur Untermauerung fassen wir die Erfahrungen in Bezug auf die Inflation der Lebensmittelpreise im Einzelhandel der letzten etwa 20 Jahre zusammen und empfehlen, dass die Bedeutung der Inflation der Lebensmittelpreise im Einzelhandel fur die allgemeine Inflation ausschlaggebend fur die Politikakteure sein sollte. Im Gegensatz zur Vergangenheit werden die relativ hohen und persistenten Inflationsraten fur die Lebensmittelpreise im Einzelhandel wahrscheinlich das Verhaltnis zwischen der Inflation im Lebensmittelbereich und im Non-Food-Bereich verandern, was eine Neubewertung der Politik im Hinblick auf die Lebensmittelpreise erforderlich macht.