Determinación de la cartera óptima de inversión bajo un enfoque de programación no lineal

Uno de los conceptos mas importantes que todo inversionista debe conocer es la relacion que existe entre el riesgo y la ganancia de un activo financiero y como esta relacion afecta la composicion de una cartera de inversion. La principal meta en la construccion de una cartera consiste en distribuir optimamente la inversion entre distintos activos con la nocion fundamental de diversificacion. Para tal fin, el metodo de la Media-Varianza resulta una valiosa herramienta cuantitativa que permite realizar dicha distribucion, esto se logra con la determinacion de la frontera eficiente, es decir, el conjunto de combinaciones de activos que maximizan la ganancia esperada para un nivel determinado de riesgo o bien minimizan el riesgo soportado para un nivel determinado de ganancia esperada. La frontera eficiente se determina planteando un problema de programacion matematica no lineal, especificamente un problema de programacion cuadratica (en el caso que se desean minimizar el riesgo para una ganancia determinada); modelo ideado por Harry Markowitz y que sirve de base en esta investigacion. Con estas premisas se pretende hallar la mejor combinacion de activos que son ofertados por la Bolsa de Valores de Caracas para generar la frontera eficiente de la cual se podran obtener los portafolios optimos de inversion combinando la teoria clasica de las carteras de inversion y criterios heuristicos mezclados con tecnicas de estadistica multivariante.