Challenges and Opportunities of India's Manufacturing Sector

The manufacturing sector has contributed little to income growth and its share in total merchandise exports has been declining. Manufacturing has not brought much new employment, and most of the recent rise in manufacturing employment has been in the informal sector, where workers are not covered by social security arrangements. Productivity of the manufacturing sector is low, partly because the relatively small size of manufacturing firms makes it difficult to exploit economies of scale. Despite abundant, low-skilled and relatively cheap labour, Indian manufacturing is surprisingly capital and skill intensive. Furthermore, firms have little incentive to grow, since by staying small they can avoid taxes and complex labour regulations. Land acquisition is slow, companies face frequent power outages and transport infrastructure is below par. This is especially harmful as manufacturing is highly reliant on well-functioning infrastructure. Stronger manufacturing would increase productivity and make growth more inclusive, while contributing to improved current account balance. In particular, India should aim for more formal jobs, as these tend to be the most secure and of highest productivity. Defis et opportunites pour le secteur manufacturier en Inde Le secteur manufacturier ne contribue guere a l’accroissement du revenu et sa part dans les exportations totales de marchandises diminue, les services etant le premier moteur de la croissance economique. Le secteur cree peu d’emplois et la hausse recente de l’emploi dans la production manufacturiere s’est realisee pour l’essentiel dans le secteur informel, la ou les travailleurs ne beneficient pas de couverture sociale. La productivite du secteur manufacturier est faible, en partie parce que la taille relativement modeste des entreprises du secteur ne facilite pas les economies d’echelle. En depit d’une main-d’oeuvre abondante, peu qualifiee et relativement bon marche, l’intensite en capital et en emplois qualifies du secteur manufacturier indien est d’un niveau etonnamment eleve. De surcroit, les entreprises ne sont guere incitees a recruter et a accroitre leurs effectifs car en restant de taille modeste, elles evitent les obligations fiscales et une reglementation complexe du travail. Les procedures d’acquisition de terains sont longues, les entreprises sont confrontees a de frequentes coupures d’electricite et les infrastructures de transport laissent a desirer. Ces facteurs sont d’autant plus dommageables que la production manufacturiere est fortement tributaire d’infrastructures qui fonctionnent. Un secteur manufacturier plus solide permettrait de rehausser la productivite et de rendre la croissance plus inclusive, tout en contribuant a ameliorer la balance courante. En particulier, il faudrait que l’Inde vise a creer plus d’emplois formels car ceux-ci offrent generalement le plus de securite et sont plus productifs.