Kredi Temerrüt Takasları, Borsa Endeksleri, Tahvil Faizleri ve Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği

Bu calismanin amaci Turkiye ozelinde CDS primleri, borsa endeksleri, tahvil faizleri ve doviz kuru arasindaki iliskilerin analiz edilmesidir. Bu amacla degiskenler arasindaki iliskiyi tahmin edebilmek icin 29.04.2018-22.11.2020 tarihleri arasindaki haftalik veriler kullanilmistir. Calismada degiskenlerin duraganliklari birim kok testleri ile analiz edilmistir. Duragan oldugu sonucuna ulasilan degiskenler arasi nedensellik iliskisi Toda-Ya  mamoto testi ile analiz edilmistir. Elde edilen bulgulara gore BIST banka endeksi BIST Tum, tahvil faizleri ve CDS primlerinin granger nedenidir. Ayrica BIST Tum ve doviz kurlari arasinda cift yonlu bir iliski bulunmaktadir. Son olarak Zivot-Andrews testi sonuclarina gore tahvil faizleri haric tum degiskenlerde Covid-19 hastaliginin dunya saglik orgutune bildirildigi tarih olan 31.12.2019 tarihinden sonra kirilmalar meydana gelmektedir. Bu sonuclar pandemi sonucunda BIST Banka endeksinde kirilmalar meydana geldigini ve bu kirilmalarin ise diger BIST Tum, tahvil faizleri ve CDS primlerinde degismelere neden oldugunu gostermektedir.