Restrição de liquidez para modelos de seleção de carteiras

A liquidez e um fator importante no âmbito da gestao de carteiras. Em 2012, no Brasil, a CVM comecou a exigir que instituicoes mantenham um controle da liquidez de seus ativos/carteiras. O objetivo deste trabalho e incorporar a liquidez de forma endogena a um modelo de selecao de carteiras visando a sua utilizacao no mercado de capitais brasileiro. A restricao proposta considera questoes praticas de forma endogena: valor da carteira, volume monetario negociado, percentual do total negociado maximo, prazo para liquidacao e nivel de liquidacao. Alem de propor uma nova restricao para liquidez em problemas de carteira, o modelo ainda apresenta uma aplicacao no mercado brasileiro. Nessa aplicacao, verifica-se que os parâmetros escolhidos possuem influencia nos niveis de liquidacao da carteira.