Ciclos económicos, expectativas e inflación en el Brasil: análisis a partir de la curva de Phillips neokeynesiana

En este estudio se analiza la dinamica reciente de la infacion brasilena considerando distintas hipotesis de expectativas para observar la manera en que un posible comportamiento discrecional de la autoridad monetaria puede interferir en las expectativas con miras al futuro de los agentes y la forma en que esa interferencia puede afectar la respuesta de la infacion a su componente inercial y a las oscilaciones en los ciclos economicos en el marco de la curva de Phillips neokeynesiana. Para ello se realizan estimaciones de dicha curva y de su version hibrida con el metodo generalizado de momentos (MGM) consistente en presencia de heterocedasticidad y autocorrelacion. Los resultados sugieren que, en una hipotesis de menor previsibilidad de los agentes, la infacion sera mas sensible a las oscilaciones en los ciclos economicos cuanto mayor sea su componente inercial