How Regulatory Reforms in Sweden have boosted Productivity

The economic crisis in the early 1990s prompted action on reforming the Swedish welfare state and its institutions, including deregulation of a wide range of product markets. In that way, Sweden took early action compared to other OECD countries currently struggling with how to make public finances more robust in an ageing context. The reforms that were implemented during the 1990s are now paying off in terms of productivity and GDP growth. Empirical evidence suggests that deregulation has delivered a considerable “productivity dividend”. Although significant progress therefore has been made, renewed regulatory reform is needed to safeguard Sweden’s ambitious public policy goals. Efforts should focus on improving enterprise formation and labour utilisation, as well as on providing better value for money in the public sector by raising its efficiency and delivering high quality services. Comment les reformes reglementaires en Suede ont stimule la productivite La crise economique du debut des annees 90 a servi de catalyseur pour la reforme de l’Etat providence suedois, qui s’est aussi accompagnee par une vaste liberalisation de des marches des produits. Ce faisant, la Suede a agi de maniere precoce comparee a d'autres pays de l’OCDE qui peinent a trouver une solution pour assainir les finances publiques dans le contexte du vieillissement de la population. Les reformes mises en oeuvre au cours des annees 90 se sont revelees payantes en termes de productivite et de croissance du PIB. Les donnees disponibles suggerent que la dereglementation s’est soldee par un « dividende de productivite » considerable. Malgre d’importants progres dans ce domaine, de nouvelles reformes reglementaires sont necessaires afin de sauvegarder les objectifs de politique publique ambitieux de la Suede. Il faudrait se concentrer sur l’amelioration des conditions de creation d’entreprise et une meilleure utilisation de la main d’oeuvre, en plus d’une meilleure valeur ajoutee dans le secteur public en augmentant son efficacite et la qualite des services fournis.