VaR모형을 이용한 이행보증보험의 보증한도에 대한 연구

전반적인 금융시장 자유화 및 외국의 보증시장개방 요구에 따라 보증보험사업의 다원화가 지속적으로 논의되고 있으며 이행보증보험의 경우 시장개방에 따른 경쟁이 가장 치열할 것으로 예상되므로 재무건전성 확보에 대한 관심이 증대되고 있다. 이를 감안 본 소고는 이행보증보험의 리스크특성을 검토한 후 이행보증보험의 특성에 맞는 적정 보증한도를 Monte Carlo Simulation과 VaR 모형을 통해 실증분석 하였다(분석대상 데이터는 이행보증보험의 10개년 사고 년도 통계를 사용하여 데이터의 신뢰성을 높였다). 실증분석 결과 현재 보증보험에 적용되고 있는 지급여력기준은 이행보증보험의 경기민감성과 연쇄성을 고려시 부적절하므로 추후 경제적 자본금의 일정배수 이내로 보증한도를 제한하는 형태로 규제기준을 개선하여 이행보증보험에 대한 재무건전성을 높이는 것이 바람 직 한 것으로 나타났다.