Momentum strategy on the Warsaw Stock Exchange in the period 1995-2015
2018
Cel – Celem artykulu jest weryfikacja istnienia efektu momentum na GPW w Warszawie w latach 1995–2015.
Metodologia badania – Jako metode badawczą wykorzystano metode weryfikacji wynikow inwestycji opartych na strategii momentum. Zbadano rezultaty strategii inwestycyjnych utrzymywanych w okresie K-miesiecy
(K = 1, …, 36). W tym celu skonstruowano portfele zlozone zarowno z akcji najbardziej „wzrostowych”, jak i „spadkowych” w ciągu poprzedzających J-miesiecy (J = 1, ..., 36). Rownolegle testowano strategie inwestycyjną dla portfeli tylko „wzrostowych” oraz tylko „spadkowych”.
Wynik – Przeprowadzone w okresie 1995–2015 badania potwierdzają istnienie efektu momentum i są zbiezne z wcześniej uzyskanymi wynikami badan dla polskiego rynku kapitalowego. Wyniki poglebionych testow
wskazują jednak na duze zroznicowanie wynikow strategii momentum zarowno dla portfeli „wzrostowych” i „spadkowych”, jak i dla poszczegolnych podokresow badawczych.
Oryginalnośc/wartośc – Przeprowadzone w artykule badania są jak dotąd najobszerniejszymi badaniami na temat zjawiska momentum na polskim rynku kapitalowym. Bazują na analizie 1296 strategii inwestycyjnych
z uwzglednieniem wszystkich 649 spolek notowanych na rynku glownym GPW w Warszawie w latach 1995–2015.
- Correction
- Source
- Cite
- Save
- Machine Reading By IdeaReader
0
References
1
Citations
NaN
KQI