자산운용산업의 운영위험관리 전략에 관한 사례연구

금융기관 운영위험을 원인 제공자의 고의성 유무에 따라 분류하는 경우 최근에는 과실 또는 부주의와 같은 비고의적 의무위반에 따른 운영위험이 크게 증가하고 있으나, 학문적으로는 별다른 주목을 받지 못하고 있다. 본 연구는 이러한 유형의 운영위험을 효과적으로 관리하기 위하여 어떠한 경영상의 행동이 요구되는지를 사례 분석을 통하여 제시하고자 하였다. 이를 위하여 본 연구는 자산운용회사에서 빈번하게 발생하고 있는 펀드 기준가격 산출오류 분야에 초점을 두었다. 이는 펀드 기준가격 산출오류가 비고의적 의무위반에 따라 발생하는 자산운용회사의 대표적 운영위험 분야이며, 특히 그 부정적인 결과가 해당 운용회사는 물론 펀드 투자자들에게까지 직접적인 영향을 주고 있다는 점을 고려한 것이다. 금융기관 운영위험 관리 전략으로 선행 연구들은 대체로 두 가지 접근 방법을 적용할 것을 주장하고 있다. 즉, 금융기관들이 전통적으로 적용하고 있는 내부통제접근법과 프로세스 산업에서 널리 활용하고 있는 에러관리이론이 대표적이다. 본 연구는 사례 기업에 대한 분석을 통해서 각각의 위험 관리 전략의 특징과 이러한 특징들이 위험 관리의 성과 및 실패로 이어지는 핵심 요인들을 규명하고자 하였다. 분석 결과. 펀드 기준가격 산출오류와 같이 과실 및 비고의적 의무위반에 따른 운영위험에 대하여는 전통적인 내부통제접근법은 효과가 제한적이며, 오히려 에러관리이론에서 주장하는 종업원의 작업 환경 개선, 에러를 감내할 수 있는 업무 시스템의 설계 및 중첩적 방어막을 구축하는 것이 보다 효과적일 것이라는 명제를 도출하였다.