Strengthening Regulation in Chile: The Case of Network Industries

Chile’s regulatory framework is working reasonably well. The country’s structural reforms since the 1980s, with the privatisation of utilities and deregulation of product and labour markets, have improved resource allocation and increased the population’s access to basic services, while calling for a comprehensive upgrading of regulatory institutions. At the same time, public-private partnerships (PPPs) are contributing to closing Chile’s infrastructure deficit, particularly in transport. The recurrent cuts in shipments of natural gas from Argentina since 2004 have put additional strain on regulation in the electricity sector to encourage investment in generation and ensure the security of supply. This paper reviews regulatory reform in three network industries (electricity, gas and telecoms), where further liberalisation, particularly in electricity retailing, and improvements in the regulation of telecoms would do much to further improve the business climate. The governance of public-private partnerships can be improved by increasing transparency and accountability in the concession process. In doing so, the government’s exposure to contingent liabilities can be contained. This Working Paper relates to the 2005 OECD Economic Survey of Chile (www.oecd.org/eco/surveys/chile). Renforcer la reglementation au Chili : Le cas des industries de reseau Le cadre de la reglementation chilienne fonctionne assez bien. Les reformes structurelles depuis les annees 80, avec la privatisation des services et la reglementation des marches des produits et du travail, ont ameliore l'allocation des ressources et augmente l'acces de la population aux services de base, en meme temps que modernise les institutions de reglementation. Parallelement, les partenariats public-prive ont contribue a reduire le deficit d'infrastructure du Chili, particulierement dans les transports. Les coupures recurrentes dans les exportations de gaz naturel de l'Argentine depuis 2004 ont ajoute une contrainte sur la reglementation du secteur d'electricite, qui a encourage l'investissement dans la production et garanti la securite de l'offre. Ce document passe en revue les reformes de la reglementation dans trois industries de reseau (electricite, gaz et telecommunication), dans lesquelles plus de liberalisation, particulierement concernant la vente de detail de l'electricite, et des progres dans la reglementation des telecommunications, amelioreraient grandement le climat des affaires. La gouvernance des partenariats public-prive peut-etre amelioree en augmentant la transparence et la responsabilite du processus de concession. En faisant ainsi le gouvernement evite de s'exposer a d'eventuels passifs. Ce Document de travail se rapporte a l'Etude economique de l'OCDE du Chili, 2005 (www.oecd.org/eco/etudes/chili).