Risk optimal single¿object auctions

Analizamos las preferencias de un subastador con aversion al riesgo en diferentes modelos de subasta con participantes neutrales al riesgo y simetricos. Obtenemos el valor en riesgo (VaR) de los ingresos del subastador en los mecanismos de subasta que pertenecen a una familia parametrica que incluye dos mecanismos clasicos: la subasta de primer precio y la subasta de segundo precio. Mediante el calculo del VaR de los ingresos, un subastador puede estimar la cantidad que se perdera dentro de un nivel de confianza dado, dependiendo del numero de participantes y del mecanismo de subasta elegido. La novedad de este articulo es el calculo del VaR de los ingresos del subastador en algunos mecanismos de subasta comunes, que producen los mismos ingresos esperados y que incluyen la subasta de primer precio y la subasta de segundo precio, asi como los siguientes mecanismos: subasta «Santa Claus», subasta «Perdedores Tristes» y subasta «Todos pagan». Describimos como cuantificar la perdida maxima de un subastador con una probabilidad dada. Estudiamos el valor en riesgo del subastador como un criterio para determinar que subastas se adaptarian mejor a los intereses del subastador.