CDS Primi ve Faiz Oranının BİST Banka Endeksine Etkisi: Türkiye Üzerine Ampirik Bir İnceleme

Bu calismada, makroekonomik degiskenlerden CDS Primi ve faiz oranlarinin Turkiye’deki bankalarin karliligina olan etkileri incelenmistir. Analiz icin BIST Banka endeksi, TCMB faiz oranlari ve kredi temerrut swapi (CDS) primleri ele alinmis, 2015-2019 yillarini kapsayan aylik veriler ve bu verilerin yuzdesel degisimleri kullanilmistir. Incelenen degiskenler arasinda iliskinin mevcut olup olmadigi, iliski varsa ne yonde oldugu arastirilmistir. Iliskinin belirlenmesi ve etkisinin tahmin edilmesi icin VAR modeli uygulanarak Granger nedensellik testi, etki-tepki analizi ve varyans ayristirmasi analizi kullanilmistir. Uygulanan analizler sonucunda, BIST banka endeksi ile faiz orani ve CDS primleri arasinda tek yonlu bir nedensellik iliskisinin oldugu tespit edilmistir.