Uluslararasý Portföy Yönetiminde Rejim Geçiþken Karar Destek Modelleri: Geliþmekte Olan Menkul Kýymet Piyasalarý Üzerine Bir Uygulama

Bu makale, portfoy yatýrýmlarýnda bir karar destek sistemi olarak rejim geciþken modellerin ne þekilde kullanýlabileceðini geliþmekte olan hisse senedi piyasalarýna ait zaman serilerini ve Gauss yazýlým programýný kullanarak incelemektedir. Yonetim biliþim sistemlerinde, model riskinin minimize edilmesi, karar destek siteminin uygulanacaðý problemin net olarak tanýmlanmasý ve bu problemin cozumunde kullanýlacak modelin doðru secilmesi ile mumkundur. Ekonometrik testlerin sonuclarý, Ukrayna haric, geliþmekte olan ekonomilerde hisse senetleri piyasalarýnda 09/01/2004 - 13/09/2007 tarihleri arasýnda, ABD hisse senedi piyasalarý ile karþýlaþtýrýldýðýnda kalýcý bir volatilitenin gozlemlendiðini ortaya koymaktadýr. Bu kapsamda, Turkiye, Rusya, Ukrayna, Brezilya,Lubnan, ABD (Dow Jones Industrial Average) ve MSCI (Morgan Stanley Composite Index) hisse senedi piyasalarýnda rejim geciþkenliði ekonometrik olarak karþýlaþtýrmalý incelenmiþtir.