Applying and Interpreting Model-Based Seasonal Adjustment

La crisis economica reciente ha alterado la dinamica de las series economicas y, como consecuencia, ha introducido incertidumbre en el ajuste estacional en estos ultimos anos. El problema se discutio en seminarios celebrados en Eurostat y en el Banco Central Europeo durante el ano 2010, en el contexto de la desestacionalizacion del Indice de Produccion Industrial del area del euro. Dado que un componente estacional nunca se observa como tal y ni siquiera esta definido de forma precisa, es dificil comparar resultados de desestacionalizaciones distintas. Sin embargo, dentro del metodo basado en la extraccion de senales en modelos del tipo regresion-ARIMA, existe un marco que permite un analisis sistematico y la comparacion de resultados obtenidos con distintos modelos. Bajo el marco de TRAMO-SEATS, se analiza la serie de produccion industrial mencionada. El proposito del analisis no es la comparacion de metodos alternativos, sino mostrar como el marco modelistico y los resultados del analisis basado en modelos pueden ser utilizados en las etapas de identificacion, diagnostico e inferencia, y en la seleccion de un modelo y un ajuste estacional adecuado. A pesar de la incertidumbre provocada por la crisis (y de las revisiones en la serie original) el procedimiento automatico, introduciendo rampas que capturan la caida espectacular que experimenta la serie en 2008, produce excelentes resultados, estables en el tiempo.