BİST100 ENDEKSİNDE İŞLEM HACMİ (TL) VE İŞLEM MİKTARLARINDA BİREYSEL YATIRIMCI AÇISINDAN TAKVİM ANOMALİLERİ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA

Geleneksel finans ve iktisat teorileri bireyi rasyonel karar verici olarak tanimlar, ancak menkul deger piyasalarinda gerceklesen anomaliler bireyin rasyonellikten uzak davranislar sergileyebildigini gostermektedir. Tum dunya borsalarinda gozlenebilen uymayan bu anomaliler takvimsel, kesitsel ve farkli pek cok sebeple aciklanmaktadir Literaturde, takvim anomalileri cogunlukla hisse senedi getirileri uzerinden incelenmistir. Ancak anomaliler insan davranisi sebebiyle ortaya ciktigindan, bireysel yatirimcinin davranislarini dogrudan gozlemlemeye yarayacak degiskenlerin islem miktari ve islem hacmi olacagi aciktir. Bu sebeple bu calismada 2008-2015 yillari arasindaki gunluk islem hacimleri ve islem miktarlari ele alinarak haftanin gunleri anomalisi, hafta sonu anomalisi, aylara iliskin ve mevsimsel anomaliler arastirilmistir. Calisma, SPSS 22.0 programi araciligiyla Kruskal Wallis ve Dunn’s post-hoc analizleri yapilmistir. Calismada Mayis 2008/ Kasim 2015 tarihleri arasinda BIST100’de gerceklesen ulusal pazar islem hacmi ve miktarina iliskin 1.887 veri kullanilmistir. Farkli takvim anomalilerinin saptanabilmesi icin islem gunleri farkli sekillerde ele alinmistir. Hafta sonu anomalisini saptayabilmek amaciyla belirtilen tarihler arasindaki Pazartesi ve Cuma gunleri ozellikli gun, diger gunler normal islem gunu olarak belirlenmistir. Haftanin gunleri anomalisi analizinde ise tum islem gunleri ayri ayri ele alinmistir. Ayrica islem hacmi ve miktarlarinin ay bazinda farklilasip farklilasmadigini tespit etmek uzere gunluk veriler ay bazinda ve mevsim bazinda siniflandirilmistir.