سنجش میزان تبعیت از نظریه گام تصادفی در شاخصهای صنایع مختلف بورس تهران با استفاده از مدل مارکف سوئیچینگ

این مطالعه به جستجوی وجود یا عدم وجود استقلال در سری‌های بازده در 9 شاخص صنایع مختلف و شاخص 50 شرکت برتر و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران و شاخص اس‌اند پی بورس اوراق بهادار نیویورک و میزان تبعیت آن‌ها از مدل گشت تصادفی در دو رژیم کم‌نوسان و پر نوسان با استفاده از مدل مارکوف سوئیچینگ می‌پردازد. نمونه پزوهش، شامل اطلاعات قیمت‌های روزانه تمامی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران در قالب شاخص کل و 50 شرکت برتر و همچنین9 شاخص صنایع مختلف بانک، سیمان، فراورده‌های نفتی، ماشین‌آلات، شیمیایی، خودرو، قند و شکر، غذایی بجز قند، کانه‌های فلزی در بورس اوراق بهادار تهران و شاخص اس اند پی بورس اوراق بهادار نیویورک برای بازه زمانی 05/01/1390 تا 28/12/1397 بود. نتایج مدل مارکوف سوئیچینگ و آریما نشان داد فقط در رژیم پرنوسان شاخص‌های اس‌اند پی بورس اوراق بهادار نیویورک، با ماندگاری 32 درصد و شاخص‌ فراورده‌های نفتی بورس اوراق بهادار تهران با ماندگاری 6 درصد، مدل آریما معنادار نبود و در مابقی موارد مدل آریما معنادار شد.