THE PORTFOLIO MANAGEMENT WITH ISLAM EQUITY IN KOREA STOCK MARKET

Bu makalede, AR-DCC-GARCH modelleri kullanilarak Islami borsalar ile Kore borsalari arasindaki oynakliklarin yayilma etkileri arastirilmistir. Ilk olarak, Islami ve Kore finans piyasalari arasinda iki yonlu dalgalanmalar bulundu. Ikincisi, KOSPI-DJIM portfoyunun ve KOSPI-SHX portfoyunun korelasyonunu karsilastirdik. Ilkinin ikincisinden daha guclu bir baglanti oldugunu gosterir. Portfoy perspektifinde S & P 500 Sharia hisse senetleri endeksi (SHX), hisse senedi piyasasi riskine karsi DJIM'den daha iyi bir hedging varliklari olarak hareket etmektedir. Son olarak, iki Islami hisse senedi piyasasi ile Koreli borsa ciftleri arasindaki risk orani genel olarak dusuktur. Bu durum, Koreli hisse senedi piyasalarinin Islami borsalarda kisa bir pozisyon alarak etkin bir sekilde korunabilecegini gostermektedir. Iki ciftle karsilastirildiginda, KOSPI-SHX cifti nispeten KOSP-DJIM ciftininkinden daha ucuz bir hedging maliyeti gosterir. Bu kanit, S & P 500 Sharia endeksinin Koreli borsa riskine karsi daha etkin bir riskten korunma rolune hizmet ettigini gostermektedir.