Development Prospects of Banking Sector in Central and Eastern European Countries in Terms of Financial Integration

espanolEste estudio examina las transformaciones bancarias en Europa Central y Oriental (ECE) en condiciones de liberalizacion economica, la dependencia entre el desarrollo economico de los paises y la eficiencia de sus sistemas bancarios. Se aplico el metodo comparativo y los metodos de modelizacion economico-matematica. Teniendo en cuenta la correlacion positiva entre la estructura financiera y el crecimiento economico, confirmada por los resultados de la literatura, el desarrollo del sector financiero puede convertirse en un factor crucial de convergencia para los nuevos miembros de la UE. El analisis revelo una menor profundidad del sector financiero en la region de los paises de Europa Central y Oriental en comparacion con la Eurozona, pero una mayor eficiencia y tasas de crecimiento. Los modelos de regresion confirmaron la existencia de una causalidad significativa entre la expansion del sector financiero y el crecimiento economico de los paises de Europa Central y Oriental, pero las elevadas cuotas de mercado extranjeras en el sector bancario de la region crean las condiciones necesarias para la transmision de los choques financieros a traves del canal de contagio en caso de inestabilidad economica en los paises de origen de los bancos EnglishThis study examines banking transformations in Central and Eastern Europe (CEE) under conditions of economic liberalization, dependence between economic development of countries and efficiency of their banking systems. The comparative method and methods of economic-mathematical modeling were applied. Considering the positive correlation between financial structure and economic growth, confirmed by literature findings, the development of the financial sector can become a crucial factor in convergence for the new EU members. Analysis revealed lower depth of financial sector in Central and Eastern European countries region in comparison to the Eurozone, but higher efficiency and growth rates. Regression models confirmed the significant causality between financial sector expansion and economic growth of CEE countries, but extremely high foreign market shares in the banking sector of region create prerequisites for financial shocks transmission through contagion channel in case of economic instability in the countries of banks’ origin.