Ensuring a Sustainable and Efficient Fishery in Iceland

Iceland has managed its large fishing industry in a sustainable and profitable way. The foundations of this success are setting Total Allowable Catches (TACs) based on scientific recommendations of what is biologically sustainable and the Individual Transferable Quota (ITQ) system, which gives each holder the right to catch a certain of the TAC in various species. The efficiency of this system could be under threat from potential policy responses to the perceived unfairness of quotas having initially been given away and by Iceland’s possible accession to the EU. However, there is nothing the government can do now to do undo the unfairness of the initial allocation. Nevertheless, it could be attractive to increase the special fisheries resource rent tax as it is likely to be a more efficient tax than most others, although the increase should not be so great as to damage the fisheries management system. The resource rent could also be increased by reducing TACs from the current, biologically sustainable level to the level that maximizes rent. Provided that Iceland is able to negotiate to maintain the authority to set TACs and to keep the ITQ system, joining the EU, and hence the Common Fisheries Policy (CFP), should not reduce the efficiency of the Icelandic fisheries management system. This Working Paper related to the 2011 OECD Economic Survey of Iceland. (www.oecd.org/eco/surveys/Iceland) Pour une peche durable et efficiente en Islande L’Islande a gere son vaste secteur de la peche de facon durable et rentable. Ce succes repose sur l’instauration de totaux admissibles de captures (TAC) fondes sur des recommandations scientifiques concernant la durabilite biologique, et sur le systeme des quotas individuels transferables (QIT) qui confere a chaque detenteur d’un quota le droit de pecher une part du TAC defini pour chacune des especes. L’efficience de ce systeme pourrait etre menacee par des mesures publiques possibles en reponse au sentiment d’injustice lie a l’attribution initiale des quotas, et par l’adhesion eventuelle de l’Islande a l’UE. Toutefois, les autorites islandaises ne peuvent rien faire a present pour remedier au caractere inequitable de la distribution initiale. Neanmoins, il pourrait etre interessant d’augmenter la taxe speciale sur la rente halieutique car elle devrait etre plus efficiente que la plupart des autres taxes, a condition que cette augmentation ne soit pas trop forte pour ne pas porter atteinte au systeme de gestion des peches. On pourrait aussi augmenter la rente halieutique en reduisant les TAC de facon a passer du niveau actuel qui est biologiquement durable a un niveau qui permette de maximiser la rente. Sous reserve que l’Islande soit en mesure de negocier pour conserver le pouvoir de fixer ses TAC et pour maintenir son systeme de QIT, l’adhesion a l’UE, et donc a la politique commune de la peche (PCP), ne devrait pas reduire l’efficience du systeme islandais de gestion des peches. Ce Document de travail se rapporte a l’Etude economique de l’OCDE de l’Islande 2011 (www.oecd.org/eco/etudes/Islande).