Cartera morosa en moneda extranjera y tipo de cambio real: Evidencia para el Perú, 2003-2018

El objetivo de esta investigacion es evaluar si cambios no esperados en el tipo de cambio real tienen efecto sobre la dinamica de la cartera morosa de los creditos en moneda extranjera. Para ello, se estima y analiza la relacion dinamica entre la cartera morosa en moneda extranjera y el tipo de cambio real a traves de la estimacion de vectores autorregresivos y la identificacion recursiva y estructural de choques cambiarios. Los resultados indican que ante una mayor depreciacion real de la moneda local, la cartera morosa en moneda extranjera aumenta a nivel agregado y por tipo de cartera (empresas, consumo e hipotecario), alcanzando su efecto maximo entre 7 y 10 meses luego de ocurrido el choque cambiario. Ademas, se encuentra que la cartera morosa de las empresas es la que registra el mayor aumento.