İKİLİ UZUN HAFIZADA ASİMETRİ ETKİSİ: BİST BANKA ÖRNEĞİ

Calismanin amaci, Turk bankacilik sektor endeksinin getiri ve volatilitesinde ikili uzun hafiza ozelligini ARFIMA-FIGARCH ve ARFIMA-FIEGARCH modeli ile inceleyerek etkin piyasalar hipotezini test etmektir. Bu amacla modelde veri seti olarak 2008-2017 donemi Borsa Istanbul Banka Endeksi (XUBANK) kapanis fiyatlari kullanilmistir. Ikili uzun hafizayi test etmek icin farkli hata dagilim varsayimlarina gore kurulan ARFIMA-FIGARCH model tahminlerine gore, getiride uzun hafiza ozelligine iliskin bulgular elde edilemezken;  volatilitede uzun hafiza ozelligini destekler bulgulara ulasilmistir. Ayrica, soz konusu donemde ortaya cikan yapisal kirilmanin volatilitedeki uzun hafiza uzerinde istatistiki bir etkisinin olmadigi tespit edilmistir. Bilgi soklarinin asimetrik etkisini de olcmek icin ARFIMA-FIEGARCH modeli Student-t dagilimina gore tahmin edilmis ve getiride uzun hafiza olmadigi tespit edilmistir. Ancak getiri volatilitesinde uzun hafiza parametresinin 0,74 oldugu ve negatif bilgi soklarinin pozitif bilgi soklarina gore daha fazla oynakliga sebep oldugu gozlenmistir.