Errores de especificación en los contrastes de raíz unitaria

EI analisis de la hipotesis de raiz unitaria ha sido un tema ampliamente debatido, en gran rnedida motivado por los recientes descubrimientos en el marco conceptual del analisis de cointegracion de variables economicas. En este trabajo nos centramos en un aspecto de estos contrastes al que no se le ha prestado toda la atencion que, a nuestro juicio, se merece: los errores en la especificacion del modelo. En concreto, demostramos que cuando se especifica de forma incorrecta este proceso generador, las estimaciones de los parametros y sus distribuciones sufren serias alteraciones, provocando incluso su divergencia. La importancia de este hecho se pone de manifiesto en el e^ercicio de simulacion de la seccion 3. En el se estudia el comportamiento de una version por etapas del contraste de Dickey-Fuller (DFE) y una modificacion de esta debida a Dolado, Jenkinson y Sosvilla (DJS). Se comprueba que los errores en la especificacion del proceso generador de datos contribuyen sustancialmente a distorsionar los resultados.