Analisis Tingkat Return dan Risiko Saham Berbasis Syariah Berdasarkan Portofolio Optimal Menggunakan Single Index Model (Studi pada Jakarta Islamic Index (JII))

Tujuan dari penelitian ini untuk menentukan portofolio saham optimal sebagai dasar penetapan investasi pada saham yang terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII) selama periode Januari 2012- Mei 2015. Alasan penelitian ini dilakukan pada tahun tersebut karena pada tahun 2015 terjadinya kenaikan pasar modal syariah. Jenis penelitian ini yaitu kuantitatif deskriptif. Populasi penelitian adalah 30 perusahaan yang berada dalam Jakarta Islamic Index (JII) selama periode penelitian. Pemilihan sampel ditentukan dengan teknik purposive sampling dengan kriteria adalah perusahaan yang secara terus menerus masuk dalam Jakarta Islamic Index selama periode pengamatan yaitu dari periode Januari 2012 - Mei 2015 dan tidak melakukan stock split selama periode tersebut, sehingga diperoleh sampel sebanyak 17 saham. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah single index model.  Hasil penelitian ditemukan dua belas saham yang menjadi kandidat portofolio dari tujuh belas saham yang diteliti. Dua belas portofolio optimal tersebut diharapkan mempunyai return sebesar 0,019867 atau 1,98% per bulan dan risiko yang harus dihadapi investor atas investasinya pada dua belas saham tersebut adalah sebesar 0,000264 atau 0,02%.