Wykorzystanie pięcioczynnikowego modelu Famy-Frencha na polskim rynku kapitałowym

Cel – Celem badan jest ocena mozliwości wykorzystania na polskim rynku kapitalowym piecioczynnikowego modelu Famy-Frencha, w ktorym czynnikami ryzyka są: czynnik rynkowy, wielkośc, relacja wartości ksiegowej do rynkowej, rentownośc operacyjna kapitalu wlasnego i przyrost majątku spolki. Metodologia badania – Wykorzystano dwuetapową procedure Famy-MacBetha. Zbudowano 16 portfeli (4 × 4) w przekrojach: wielkośc-relacja wartości ksiegowej do rynkowej, wielkośc-rentownośc operacyjna, wielkośc–przyrost majątku. W ocenie przydatności modelu wykorzystano test Gibbonsa-Rossa-Shankena. Wynik – Proba badawcza obejmowala wszystkie spolki notowane na Gieldzie Papierow Wartościowych w Warszawie w latach 2000–2014. Testy nie wykazaly istotności wektorow wyrazow wolnych. Oryginalnośc/wartośc – Opracowanie zawiera wyniki badan empirycznych piecioczynnikowego modelu Famy-Frencha dla polskiego rynku kapitalowego.