The economic consequences of an ageing population in Slovenia

Slovenia’s population is set to age rapidly in the coming decades. This demographic trend will increasingly put pressure on already fragile public finances as age related expenditure is projected to rise by 3 percentage points of GDP by the year 2030. Ensuring debt sustainability and generational equity requires reforms of social support systems and necessitates adjustments in labour markets. Policy makers will thus need to act more strongly than in the past to rein in ageing related outlays, pursue efficiency-enhancing restructurings of health and long-term care systems, and adopt measures to strengthen labour force participation. In particular, further increases in the relatively low pension age in line with the rise in life expectancy would reduce pension costs and the burden on the active population. Better utilisation of medical resources and coordinated purchasing of medical supplies would curb health care expenditure, while a dedicated funding mechanism for long-term care would enhance the sustainability of the system. Moreover, removing incentives for early retirement in combination with active labour market policies would increase the labour force participation rates of older workers from its currently very low levels. This Working Paper relates to the 2015 OECD Economic Survey of Slovenia (www.oecd.org/eco/surveys/economic-survey-slovenia.htm). Les consequences economiques d'une population vieillissante en Slovenie La population de la Slovenie vieillira rapidement dans les prochaines decennies. Cette tendance demographique mettra la pression de plus en plus sur les finances publiques deja fragiles, car les depenses liees au vieillissement devraient augmenter de 3 points de pourcentage du PIB d'ici l'an 2030. Assurer la viabilite de la dette et l'equite intergenerationnelle exige des reformes des systemes de soutien social et necessite des ajustements du marche du travail. Les decideurs devront donc agir plus fortement que par le passe a freiner les depenses liees au vieillissement, de poursuivre les restructurations ameliorant l'efficacite des systemes de sante et de soins de longue duree, et d'adopter des mesures visant a renforcer la participation au marche du travail. En particulier, de nouvelles augmentations du relativement faible âge de la retraite en ligne avec la hausse de l'esperance de vie reduiraient les couts de pension et le fardeau sur la population active. Une meilleure utilisation des ressources medicales et l'achat coordonne de fournitures medicales freinerait les depenses de soins de sante, tandis qu’un mecanisme de financement specifique pour les soins a long terme renforcerait la viabilite du systeme. En outre, la suppression des incitations a la retraite anticipee en combinaison avec les politiques du marche du travail active entraineraient une augmentation des taux d'activite des travailleurs âges au marche du travail de ses actuellement tres faibles niveaux. Ce Document de travail se rapporte a l’Etude economique de l’OCDE de la Slovenie, 2015 (www.oecd.org/fr/eco/etudes/etude-economique-slovenie.htm).