Family Ownership, Independent Control, and Transparency Information: Evidence From Asia

Abstract: This study examines the association between family ownership and financial information transparency of large corporations in the Asian region. Further, this study examines whether there are moderating effects of independent board and external auditors, both of which act as independent overseers of the company. The transparency of financial information is projected using earnings opacity which includes three dimensions of measurement, i.e., profit aggressiveness, loss avoidance, and income smoothing. The findings show a positive association between family ownership and financial information transparency. The evidence indicates that both independent board and external auditors negatively affect the relationship between family ownership and financial information transparency. A firm with a higher percentage of family ownership tends to have the weaker role of the independent board, which leads to a reduction in the transparency of financial information. Also, external auditors also have limitations in detecting the earnings opacity in family firms. Abstrak : Studi ini meneliti hubungan antara kepemilikan keluarga dan transparansi informasi keuangan dari perusahaan-perusahaan besar di kawasan Asia. Selanjutnya, studi ini meneliti apakah ada efek moderasi dari dewan independen dan auditor eksternal, yang keduanya bertindak sebagai pengawas independen perusahaan. Transparansi informasi keuangan diproyeksikan menggunakan opasitas laba yang mencakup tiga dimensi pengukuran, yaitu, agresivitas laba, penghindaran kerugian, dan perataan laba. Temuan menunjukkan hubungan positif antara kepemilikan keluarga dan transparansi informasi keuangan. Bukti menunjukkan bahwa baik dewan independen dan auditor eksternal berpengaruh negatif terhadap hubungan antara kepemilikan keluarga dan transparansi informasi keuangan. Perusahaan dengan persentase kepemilikan keluarga yang lebih tinggi cenderung memiliki peran yang lebih lemah dari dewan independen, yang mengarah pada pengurangan transparansi informasi keuangan. Selain itu, auditor eksternal juga memiliki keterbatasan dalam mendeteksi opacity pendapatan di perusahaan-perusahaan keluarga.