A hitelértékelési kiigazítás tőketartalékolásának új szabályozása

A hitelertekelesi kiigazitasbol (credit valuation adjustment, CVA) adodo vesztesegek elleni tőketartalekolas szabalyozasa jelentős reformon megy keresztul. Az uj szabalyozasban a jelenleg hatalyos standardizalt modszert egy uj, hivatalos neven alap-CVA-formula valtja fel. Tanulmanyunkban ezt a modszert ismertetjuk es elemezzuk. Bemutatjuk a szabalyozoi egyenlet mogott meghuzodo modellt, es kiemeljuk a Bazel-III. szabalyozastol vett eltereseket. Az uj előiras altal adott tőkeszuksegletet numerikus peldakon keresztul hasonlitjuk a modell eredmenyeihez. Ramutatunk, hogy a javaslat jellemzően konzervativabb tőketartalekolast var el, mint elődje. Tovabba bemutatjuk, hogy a tokeletesen fedezett portfolio es a nulla tőkeszuksegletű portfolio tovabbra is elter egymastol.* Journal of Economic Literature (JEL) kod: C15, C53, G12, G13, G32, G33.