Restoring the financial sector and corporate deleveraging in Slovenia

Excessive credit growth, poor risk assessment and lax lending standards in the run up to the 2008 global crisis led to unsustainable debt build-up in banks and related corporates. A weak framework for the governance of largely state-owned banks is likely to have contributed to the misallocation of credit. Furthermore, there were weaknesses in the banks' risk management systems and banks often didn’t properly adhere to regulations and guidance given by the supervisor. Following the results of the stress tests and the Asset Quality Review, in December 2013, the major state-owned banks were recapitalised at a cost of around 11% of GDP, and part of their non-performing loans (NPLs) transferred to the Bank Asset Management Company (BAMC). Banks nevertheless remain weak, with still high NPLs, and corporations are highly leveraged. For successful restructuring and liquidation of assets, BAMC needs to act independently, transparently, with corporate governance of highest standards. Privatisation can improve corporate governance and closer supervision can ensure better compliance by banks. Insolvency legislation was thoroughly reformed in 2013 and should be implemented effectively to help return the healthy parts of the economy to invest and grow again. This Working Paper relates to the 2015 OECD Economic Survey of Slovenia (www.oecd.org/eco/surveys/economic-survey-slovenia.htm). Restaurer le secteur financier et le desendettement des entreprises en Slovenie Une croissance excessive du credit, une mauvaise evaluation des risques et des normes de credit laxistes pendant la crise mondiale de 2008 ont conduit a un endettement insoutenable dans les banques et les entreprises connexes. Une faible gouvernance des banques quasi-nationalisees a contribue a la mauvaise allocation du credit. En outre, il y avait des faiblesses chez les banques dans les systemes de gestion des risques, ils n'etaient pas souvent en conformite avec la reglementation et les directives donnees par le superviseur. Suite aux resultats des tests de resistance et l'examen de la qualite des actifs, en Decembre 2013, les grandes banques appartenant a l'Etat ont ete recapitalisees a un cout d'environ 11% du PIB, et une partie de leurs prets non performants (PNP) transferes a la Banque Asset Management Company (BAMC). Les banques restent neanmoins faibles, avec des creances improductives elevees, et les entreprises sont fortement endettees. A fin de realiser une restructuration et une liquidation des actifs, BAMC doit agir de facon independante et transparente, avec une gouvernance des normes d'entreprise plus important. La privatisation peut ameliorer la gouvernance d'entreprise et une surveillance plus etroite peut assurer un meilleur respect par les banques. La legislation de l'insolvabilite a ete reformee en profondeur en 2013 et devrait etre mise en oeuvre pour aider a retrouver les parties saines de l'economie a investir et croitre a nouveau. Ce Document de travail se rapporte a l’Etude economique de l’OCDE de la Slovenie, 2015 (www.oecd.org/fr/eco/etudes/etude-economique-slovenie.htm).