Expectativas semi-adaptativas en los modelos macroeconómicos multi-agentes: Una aplicación al análisis de la fragilidad financiera empresarial

Este articulo propone una nueva clase de expectativas para los modelos macroeconomicos multi-agentes. Se modifican las expectativas adaptativas, las cuales constituyen la norma en la modelacion macroeconomica multi-agentes, para convertirlas en expectativas semi-adaptativas. Este nuevo mecanismo de expectativas se caracterizada por una volatilidad en relacion con la influencia de los sentimientos de optimismo/pesimismo en la cognicion de los agentes. Entonces, las expectativas semi-adaptativas son integradas en un modelo macroeconomico multi-agentes para ilustrar su impacto en la fragilidad financiera de las empresas. Entre los resultados obtenidos, se evidencia que las empresas pueden limitar la magnitud de su fragilidad financiera si formulan sus expectativas de ingresos con un grado maximo de volatilidad alrededor de una expectativa inicial que sirve de casi-referencia de largo plazo.