The Product Space and the Middle-Income Trap: Comparing Asian and Latin American Experiences

Rapid and sustained economic growth in the emerging world has brought new members, notably China, into the group of middle-income countries. Reaching this level of income, however, has historically presented countries with a new set of challenges to development, resulting in slowing growth and an entrapment in what is known as the middle-income trap. Limited income convergence in Latin America has at least partly been due to its reduced capacity to engage in a structural transformation conducive to higher productivity. In contrast, emerging Asia offers a few examples of these ‚virtuous. productive transformations. With these two references in mind, we build a comparative analysis based on the following points: First, we illustrate differences in the process of structural transformation, both with regard to sector productivity and employment absorption. Second, we adopt the Product Space methodology to compare the structural transformation that took place in both regions. Finally, we consider the role played by Productive Development Policies (PDP) in shaping the process of structural transformation, through a comparative review of these policies in Korea, Brazil and Mexico. In short, the analysis allows us to gauge the role that the economic specialisation of a country plays in facilitating transitions to more advanced stages of economic development. La croissance rapide et soutenue dans les economies emergentes a fait rentrer des nouveaux membres, dont la Chine, dans le groupe des pays a revenu intermediaire. Cependant, atteindre ce niveau de revenu, a historiquement suppose pour ces pays de faire face a de nouveaux defis pour le developpement, entrainant un ralentissement de la croissance et une situation de stagnation connue sous le nom de piege des revenus intermediaires. La convergence toutefois limitee de l’Amerique latine est en partie expliquee par sa capacite reduite a s’engager dans des transformations structurelles vers une productivite plus elevee. En revanche, l’Asie emergente nous presente des exemples de ces vertueuses transformations productives. Tenant compte de ces deux differences, nous elaborons une analyse comparative basee sur les dimensions suivantes : D’abord, nous illustrons des differences dans le processus de transformation structurelle, a la fois par rapport a la productivite sectorielle et la relocalisation d’emplois. Par la suite, nous adoptons la methodologie de Product Space pour comparer la transformation structurelle qui a eu lieu dans les deux regions. Finalement, nous considerons le role des politiques de developpement productives (PDP) pour determiner le processus de transformation structurel, a travers une revision comparative de ces politiques en Coree, au Bresil et au Mexique. En somme, l’analyse permet d’evaluer le role que la specialisation economique d’un pays peut jouer pour faciliter la transition vers des phases de developpement economique plus avancees.