Reporte de Sistemas de Pago - Junio de 2020

Con el Reporte de Sistemas de Pago, cada ano el Banco de la Republica entrega un panorama completo de la infraestructura financiera local. El reporte mantiene en cada edicion cuatro objetivos: 1) divulgar de forma consolidada la evolucion en cifras de las infraestructuras de pago, tanto de activos financieros como de bienes y servicios; 2) presentar temas que se encuentran en el debate internacional y que sean de interes para la industria que presta servicios de compensacion y liquidacion de pagos; 3) ofrecer al publico una base conceptual sobre los procesos de pago de bajo valor, asi como las tendencias de los pagos al por menor realizados en el circuito de personas naturales y empresas, y 4) dar a conocer al publico, a la industria y al resto de autoridades financieras los avances metodologicos alcanzados con la linea de investigacion aplicada para el analisis de la estabilidad de los sistemas de pago. Esta edicion presenta cambios en su estructura, con el fin de hacer mas facil y amena su lectura. En esta, su decimo primera edicion, las primeras secciones analizan las estadisticas relacionadas con la evolucion y el desempeno de las diferentes infraestructuras financieras del mercado, entendidas como sistemas multilaterales en los cuales las entidades participantes compensan, liquidan y registran pagos, valores, derivados y otros activos financieros. Para 2019 se destaca que el sistema de pagos de alto valor (CUD) registro un menor dinamismo que el ano anterior, principalmente por la disminucion en el monto de operaciones del mercado secundario de deuda publica tanto en el contado como en las operaciones simultaneas, contrarrestada por un aumento en operaciones con fondos de inversion colectiva (FIC), y repos de expansion del Banco de la Republica. Consecuentemente, el Deposito Central de Valores (DCV) presento una menor actividad debido a la disminucion de las negociaciones en el mercado secundario de deuda publica. Esta tendencia tambien se registro en el mercado de deuda privada, como se puede evidenciar en las disminuciones de montos promedio compensados y liquidados en el Deposito Centralizado de Valores de Colombia, S. A. (Deceval) y en el valor de las operaciones de derivados financieros compensadas y liquidadas a traves de la Camara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC). En la seccion tres se entrega una vision integral del mercado de pagos de bajo valor, es decir, de las transacciones efectuadas en el circuito de personas naturales y empresas. Durante 2019 las transferencias electronicas presentaron un aumento y los pagos realizados con tarjetas debito y credito siguen manteniendo una tendencia creciente. En contraste, los pagos realizados con cheques siguen disminuyendo, aunque su valor promedio diario representa casi cuatro veces el valor de las compras efectuadas con tarjetas debito y credito. En esta misma seccion se presentan los resultados de la cuarta encuesta sobre percepcion del uso de los instrumentos de pago de bajo valor (en los pagos habituales), la cual se aplico a finales de 2019. Esta encuesta tiene como proposito fundamental identificar la disponibilidad y las preferencias del publico en relacion con estos instrumentos de pago, y su aceptacion por parte de los establecimientos comerciales. Cabe resaltar que el efectivo continua siendo el instrumento mas utilizado por la poblacion en sus pagos habituales mensuales (el 88,1% en numero de pagos y 87,4% en su valor). Sin embargo, su uso en valor ha caido, ya que en la medicion de 2017 registraba un 89,6%. A su vez, el nivel de aceptacion de los comerciantes por instrumentos de pago diferentes al efectivo esta en el 14,1% para tarjeta debito, 13,4% para tarjeta credito, 8,2% para transferencias y 1,8% para el cheque. La principal razon para el uso del efectivo es la ausencia de datafonos en el negocio. Teniendo en cuenta que el mercado de pagos al por menor en el mundo esta influenciado por las innovaciones permanentes en los servicios de pago, por la modernizacion de los sistemas de compensacion y liquidacion, y por los esfuerzos de los reguladores para redefinir la industria de pagos para el futuro, la cuarta seccion del reporte aborda estas tendencias. Se realiza un recuento sobre la evolucion de la innovacion en servicios financieros de pago basados en tecnologia, mostrando que, si bien este tema no es nuevo, si ha evolucionado, en especial en cuanto a su origen y vocacion. Uno de los recuadros que acompana esta seccion trata algunos aspectos de pago relacionados con la banca abierta y su experiencia internacional, la cual le ha otorgado al cliente de la entidad financiera la soberania sobre sus datos, permitiendole, bajo condiciones de transparencia y seguridad, su autorizacion para que un tercero, diferente a su entidad financiera, solicite la informacion de sus cuentas en las entidades financieras y asi este tercero ofrezca diversos servicios financieros o inicie pagos. La innovacion tambien despierta el interes de los organismos internacionales, bancos centrales y grupos de investigacion en torno a la creacion de monedas digitales; es asi como el ultimo recuadro enfrenta el debate internacional reciente alrededor de la emision de una moneda digital por parte de los bancos centrales. Pasando a los resultados de los avances metodologicos alcanzados, cabe resaltar el trabajo realizado sobre el papel que cumplen las entidades de contrapartida central (ECC) en la mitigacion del riesgo de liquidez y contraparte. En la quinta seccion del reporte se presenta una explicacion del documento en el cual se analiza y corrobora la labor de las ECC en los mercados financieros, mediante el ejercicio que se construyo sobre la Camara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) en el mercado colombiano de operaciones de intercambio a plazo peso-dolar sin entrega, utilizando la metodologia de topologia de redes. Los resultados brindan soporte empirico a los diferentes modelos teoricos desarrollados para estudiar el efecto de las ECC en los mercados financieros. Por ultimo, se presentan los resultados del trabajo de investigacion que utiliza inteligencia artificial con informacion del sistema de pagos de alto valor. De esta manera, con base en los pagos que realizan las instituciones financieras entre si en el sistema de pagos de alto valor, se utiliza una metodologia que permite comparar diferentes redes de pago, asi como determinar cuales pueden ser consideradas como anomalas. La metodologia muestra senales que indican cuando una red se aleja de su tendencia historica, con el fin de ser estudiada y monitoreada. Para realizar esta comparacion se utiliza una metodologia similar a la aplicada para clasificar imagenes, la cual busca extraer las principales caracteristicas de las redes y utilizarlas como parametro de comparacion.