El modelo CCAPM y el consumo de bienes duraderos: una primera aproximación para el mercado de valores español

El modelo de valoracion de activos basado en consumo (CCAPM) ha sido objeto de diversos estudios empiricos para distintas economias, dando lugar al denominado enigma de la prima de riesgo que surge como consecuencia de la incapacidad del modelo para explicar las primas de riesgo observadas salvo que se consideren valores implausibles de los parametros de preferencias de los agentes. En este trabajo deseamos analizar si el tipo de datos de consumo empleados en el contraste del modelo puede explicar los resultados anteriormente mencionados. Utilizando datos del mercado de valores espanol, analizaremos si la inclusion del consumo de bienes duraderos puede ayudar a mejorar los resultados empiricos del modelo CCAPM.