TÜRKİYE’DE SATIN ALMA GÜCÜ PARİTESİ HİPOTEZİNİN GEÇERLİLİĞİ: UZUN HAFIZA TESTLERİNDEN KANITLAR

Esnek kur rejiminin kuresel anlamda yayginlasmasiyla birlikte doviz kuru ongorusu de onem kazanmaya baslamistir. Doviz kurlari, basta dis ticaret dengesi olmak uzere, yatirim kararlarinin alinmasinda ve kuresel gelirden daha fazla pay alabilmek icin merkez bankalarinin yuruttukleri kur politikalarinda onemli bir rol oynamaktadir. Ozellikle satin alma gucu paritesi (SAGP) hipotezinin sinandigi calismalarda, reel doviz kurlarinin uzun donem icin kendi ortalamasina donup donmedigi ekonomik istikrar, yapisal uyumlanma ve ekonomik reform uygulamalari acisindan onem kazanmaktadir. SAGP hipotezinin test edildigi bu calismada, reel doviz kurlarinin uzun hafiza testleri ile sinanmasi amaclanmistir. Analiz icin, 2002:10-2017:12 donemi esas alinarak A.B.D dolari ve euro bazinda iki farkli reel doviz kuru serisi olusturulmustur. Reel kur serileri ARFIMA modeli cercevesinde ele alinarak test edilmistir. Arastirma sonuclarina gore hem dolar hem de euro reel kur serilerinin uzun hafiza ozelligi sergiledikleri bulgusuna ulasilmistir. Reel doviz kurlarinin uzun donemde ortalamaya geri donmesi, Turkiye icin ilgili donemde SAGP hipotezinin gecerli oldugunu gostermektedir.