VOLATILIDADE DO CÂMBIO E SEUS EFEITOS SOBRE A EXPORTAÇÃO BRASILEIRA PARA OS EUA

RESUMO Este trabalho investigou a influencia da volatilidade cambial sobre as exportacoes brasileiras para os Estados Unidos entre janeiro de 1999 a fevereiro de 2017. Para tanto, empregou-se o teste de fronteira de Pesaran em uma estrutura ARDL. Adicionalmente foram construidas medidas nao lineares para a volatilidade cambial a fim de verificar se choques positivos e negativos no câmbio afetam igualmente sua volatilidade. As medidas nao lineares propostas indicaram que choques positivos no câmbio implicam em maior volatilidade para os periodos seguintes. Os resultados dos testes de Pesaran mostraram que a influencia a longo prazo da volatilidade cambial nas exportacoes e similar para as diferentes medidas, contudo, os modelos considerando medidas nao lineares obtiveram mais relacoes positivas do que os com medidas lineares. Os setores negativamente afetados foram produtos com dependencia do capital externo e produtos manufaturados ou com baixo valor agregado. Os setores positivamente afetados foram produtos sem dependencia do capital externo ou com demanda altamente elastica.