Banking on Rural Innovation for Poverty Reduction: A Case Study of Value-chain Lending in Mozambique

Coordination failures due to the absence of markets are a key constraint to the development of rural production in low-income countries. This paper shows how GAPI, a domestic financial institution in Mozambique, has contributed to poverty reduction through successful industrial ventures. GAPI's innovative lending strategy is based on the integration of supply of credit with the active improvement of the borrowers' ability to repay loans through the provision of business services, a value-chain approach to lending that focuses on the viability of whole networks of producers, and partnerships with non-market institutions that provide centres of specific competencies. Les defauts de coordination dus a l'absence de marches sont des contraintes au developpement de la production du secteur rural dans les pays en developpement. Cet article montre comment GAPI, une institution financiere du Mozambique, a contribue a reduire la pauvrete grâce a des entreprises industrielles. La strategie de prets innovante de GAPI est basee sur l'integration de l'offre de credit, avec des ameliorations rapides dans la capacite de remboursement des prets par la fourniture de services commerciaux. Cette approche des prets en termes de chaine de valeur se concentre sur la viabilite de l'ensemble du reseau de producteurs et sur les partenariats avec des institutions non marchandes que fournissent des competences specifiques.