Pronosticando la inflación mensual en Colombia un paso hacia delante: una aproximación “de abajo hacia arriba”

espanolLa estructura jerarquica del Indice de Precios al Consumidor (IPC) de Colombia permite calcular la inflacion como una combinacion lineal de sus subcomponentes. Nuestra aproximacion implica emplear modelos SARIMA para pronosticar cada componente del IPC y crear un pronostico de la inflacioon como una combinacion lineal de los pronosticos individuales; es decir, una aproximacion "de abajo hacia arriba". Se evalua el desempeno fuera de muestra de los pronosticos para el siguiente mes de 12 metodos que emplean una aproximacion "de abajo hacia arriba". Estos metodos son comparados con un pronostico agregado de la inflacion empleando un modelo SARIMA para el IPC total. Nuestros resultados muestran que emplear un metodo "de abajo hacia arriba" para pronosticar la inflacion del siguiente mes tiene un mejor comportamiento que emplear un modelo SARIMA agregado EnglishThe hierarchical structure of the Colombian Consumer Price Index (CPI) makes possible to calculate inflation as a linear combination of its subcomponents. We use SARIMA models to forecast each component of CPI and construct an forecast of inflation using a lineal combination of the forecasts of these components, i.e. a "bottom to top" approach. In this paper, we asses the out-of-sample performance of the one-step ahead forecast of 12 "bottom to top" methodologies. These methods are compared with an aggregate forecast using a SARIMA model. Our results show that a "bottom to top" method to forecast inflation outperforms an aggregate approach for the case of monthly inflation in Colombia