Precio internacional de los metales y riesgo de mercado en la Bolsa de Valores de Lima

En este trabajo utilizamos el Valor en Riesgo condicional (CoVaR) y la variacion CoVaR (ΔCoVaR) propuestos por Adrian and Brunnermeier (2008, 2011, 2016) para estimar el riesgo bursatil peruano (a traves del IGBVL) condicionado en el mercado internacional (dado por el indice S&P500) y condicionado en tres de los principales comodities exportados por el Peru: cobre, plata y oro. Ademas, las medidas CoVaR son comparadas con el VaR del IGBVL para entender las diferencias al utilizar medidas de riesgo condicionales e incondicionales. Los resultados muestran que ambas medidas CoVaR and ΔCoVaR constituyen indicadores utiles para estimar el riesgo bursatil peruano.