Cash Management und Cash Pooling

Die Erhaltung der Zahlungsfahigkeit ist unumstritten eines der Hauptziele des Finanzmanagements eines Unternehmens. Sollte sie nicht gewahrleistet sein, ist das gesamte Unternehmen in seinem Bestand gefahrdet, zumindest aber seine Reputation geschadigt. Deshalb verwundert es kaum, dass in der kurzfristigen Finanzdisposition lange Zeit das Ziel der Sicherstellung der Liquiditat dominierte, wahrend andere Ziele, und hier insbesondere das Rentabilitatsziel, in den Hintergrund traten.1 Der intensivierte Wettbewerb zwischen den Unternehmen sowie die zunehmende Beachtung der Interessen der Eigentumer im Rahmen des Shareholder Value-Ansatzes2 zwingen Unternehmen jedoch, das Rentabilitatsziel verstarkt zu verfolgen. Im Zuge dieser Entwicklung ist auch die Finanzdisposition zu einem rentablen Wirtschaften verpflichtet: Wahrend fruher Begriffe wie Finanzverwaltung die Passivitat der Disposition verdeutlichten, zeigt der heutige Begriff Cash Management die zunehmend aktive Gestaltung der Finanzdisposition an.3